毕马威：2023年上半年中国股权投资动态报告

郭太侠1年前 (2023-08-30)地产金融220

募资市场

•2023年上半年新成立基金数量及规模均有不同程度的下降，但二季度募资规模表现良好。2023年上半年PE/VC市场新成立基金共3,930支，同比减少12%；上半年新成立基金规模3,642亿美元，同比减少3%，其中二季度规模为2,028亿美元，同比上升16%。

•新成立外币基金数量和规模出现剪刀差。尽管2023年上半年外币基金规模为247亿美元，同比下降67%，但新成立外币基金数量达90支，较去年同期上升109%。

投资市场

•2023年上半年PE/VC市场投资金额和数量双双下降。上半年PE/VC投资规模为569亿美元，较去年同期下降6%，其中一季度、二季度投资金额分别为344、225亿美元，同比下降9%、1%。从投资数量看，上半年PE/VC市场投资数量为3,750笔，较去年同期下降31%。与此同时，股权投资延续投早、投小趋势，投资机构更关注早期投资及小企业。上半年种子轮、天使轮投资笔数占投资总量的19%，同比上升1.8个百分点。

•从行业来看，2023年上半年投资金额前十的行业占PE/VC投资市场比重趋于稳定，占比91%。投资规模位居前五的是制造业、IT及信息化产业、能源及矿业、医疗健康和金融，分别占比17%、16%、15%、12%、9%。从细分领域看，高端制造业获得PE/VC投资33亿美元，位居制造业细分领域第一，半导体和电池储能技术分别获得PE/VC机构60、68亿美元的投资金额，大幅度领先于同行业其它赛道。

募资概况：新成立基金数量及规模均下降，但二季度基金规模表现良好

2023年上半年PE/VC市场新成立基金共3,930支，与去年同期的4,456支新成立基金数相比减少12%（图1）。其中，一季度新成立基金1,846支，同比下降19%；二季度新成立2,084支，同比下降4%。从基金认缴规模来看，上半年新成立基金规模3,642亿美元，同比减少3%。其中一季度1,614亿美元，同比下降近20%；二季度2,028亿美元，同比上升16%。

【报告内容看点】